Basiswissen Hedgefonds und Alternative Investments

In Deutschland ist das Bild der Hedgefonds in der Öffentlichkeit vor allem von weitverbreiteten falschen Annahmen geprägt. Damit wollen wir gerne aufräumen und bieten Ihnen nachfolgend wichtige Fakten zu Hedgefonds und Alternative Investments.

Hedgefonds

Der Begriff Hedgefonds steht für eine Reihe sehr unterschiedlicher Investmentstrategien. Im Universum der Hedgefonds und der hedgefondsnahen Publikumsfonds finden Sie nahezu alle denkbaren Risiko-Rendite-Profile. Es gibt sehr konservative bis sehr dynamische Hedgefonds. Es gibt rein diskretionär verwaltete bis hin zu rein regelbasiert verwalteten Hedgefonds. Es gibt Hedgefonds die nicht erfolgreich waren bis hin zu Hedgefonds die seit vielen Jahren und in allen Marktsituationen sehr erfolgreich sind. Es gibt unterschiedliche Fondskategorien, von Single Hedgefonds und Dachhedgefonds, bis Sonstiges Sondervermögen und UCITS III Publikumsfonds.

Warum Hedgefonds?

Der Begriff "Hedge" in Hedgefonds steht für "Absicherung". Von Ursprung steht der Begriff Hedgefonds für Fonds, die das Ziel haben, ihre Renditen ohne größere Kursrückschläge zu erwirtschaften. Ein typisches Beispiel ist die Strategie, eine ähnliche Rendite wie bei einem internationalen Aktienportfolio zu erreichen, jedoch die großen Kursrückschläge des Aktienmarktes zu vermeiden. Um dieses Ziel zu erreichen, setzen viele, aber nicht alle Hedgefonds Terminkontrakte (Futures) und Optionen ein. Weil Hedgefonds nicht nur die klassichen Anlageklassen Aktien, Renten und Immobilien einsetzen, werden sie oft auch als "Alternative Investments" bezeichnet. Das Ziel der stabileren Renditen wird oft mit dem Begriff "Absolute Return" bezeichnet.

Hedgefondsstrategien

Mittlerweile steht der Begriff Hedgefonds für eine Reihe teilweise sehr unterschiedlicher Strategien. Viele, aber nicht alle Hedgefonds verfolgen das Ziel eines "Absolute Returns". Im Vergleich zu anderen Investmentfonds haben Hedgefonds die größte Freiheit in der Anlagestrategie. Hedgefonds können in allen Finanzmärkten, insbesondere in den Märkten für Aktien, Renten, Währungen und Rohstoffe investieren. Beispiele für Hedgefondsstrategien sind:

• Long/Short-Strategien
• Arbitrage-Strategien
• Marktneutrale Strategien
• Trendfolgende Strategien
• Global Macro Strategien
• Special Event Strategien
• Distressed Debt Strategien
  
  

Nachfolgend finden Sie eine ausführlichere Übersicht über Hedgefondsstrategien.

Zum Vergrößern bitte Grafik klicken

Laufende Entwicklungen

Die Anzahl der neuen Fonds nimmt kontinuierlich zu. Oft haben Hedgefonds und hedgefondsähnliche Investmentfonds, die neu auf den Markt kommen, eine längere Historie. Allerdings liegt die Historie dann nicht in der neuen "Verpackung", sondern in älteren Fonds oder Managed Accounts, die nach der gleichen oder nach einer ähnlichen Strategie verwaltet wurden.